OPTIMAL ORDERING POLICY FOR DETERIORATING ITEMS UNDER THE DELAY IN PAYMENTS IN DEMAND DECLINING MARKET

Resumen

En este trabajo se hace una tentativa para caracterizado el modelo de inventario para artículos detriorados en un mercado declinante cuando el suministrador ofrece una demora permisible en los pagos. El algoritmo es exhibido para cuando un suministraordetermina la cantidad óptima respecto a la adquisición que minimiza el costo total del inventario por unidad de tiempo. Un ejemplo numérico es dado para mostrar el flujo de la decisión óptima para el suministrador. La sensibilidad analizada para analizar los cambios en la solución óptima con respecto a la tasa del empeoramiento de las unidades en el inventario y la tasa del cambio de la demanda.

ABSTRACT:
In this paper, an attempt is made to characterize the inventory model for deteriorating items in a declinating market when the supplier offers a permissible delay in payments to the retailer to settle the account against the purchases. The algorithm is exhibited for a retailer to determine the optimal procurement quantity which minimizes the total inventory cost per time unit. A numerical example is given to demonstrate the flow of the optimal decision for the retailer. The sensitivity is carried out to analyse the changes in the optimal solution with respect to deterioration rate of units in inventory and the rate
of change of demand.

KEY WORDS: Deterioration, lot-size, trade credit, declining demand